公募基金经理如何建“老鼠仓”?微信明示暗示都可能算丨金融合规月榜雨燕直播- NBA直播- 足球世界杯 LIVE

2026-03-10

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公募基金经理如何建“老鼠仓”?微信明示暗示都可能算丨金融合规月榜雨燕直播- NBA直播- 足球直播- 世界杯直播 LIVE

  《中国证券监督管理委员会天津监管局行政处罚决定书(王宇恒)》显示,基金经理王宇恒在2022年5月28日至2023年11月2日期间,通过微信聊天方式,明示、暗示张某交易7只股票。而张某操作“张某”招商证券账户交易上述股票,相关交易与王宇恒管理的基金发生趋同。在听证过程中,王宇恒提出了四点申辩,主要内容包括王宇恒认为张某作为资深科技投资人士具备专业判断能力,其意见并不一定能对张某实施决策产生影响,交易趋同属于概率事件。但天津证监局驳回了该意见。该局在罚单中称,张某的趋同交易行为与王宇恒的明示、暗示行为具有因果关系。张某作为行业人士是否有自己专业判断、王宇恒意见是否为张某实施决策的唯一信息,不影响本案违法事实的认定。

  但个别私募基金管理公司对办公场所的独立性罚单提出了申辩。中基协发布的《纪律处分决定书(深圳市津丰创富投资管理有限公司)》显示,深圳市津丰创富投资管理有限公司存在“从业人员及办公场所缺乏独立性,未建立及实施有效的内部控制”和“登记信息不真实、不准确”两项违规事实。该公司申辩称,“深圳津丰创富等在2018年后未开展新业务,刘安实际不存在兼职,实际工作中也并未安排东土盛唐投资总经理的工作任务;因业务萎缩、为方便管理等,有时会共用办公场地,但处于不同区域,不存在业务混淆的情况。此外,登记的办公地址与情况说明中的办公地址不一致,是因为相关人员调整,工作交接出现疏忽,已经更新在协会登记的办公地址。”

  南方周末新金融研究中心研究员分析认为,私募基金公司“主动注销”激增现象或与《指引》中部分整改要求过渡期即将结束有关。《指引》对“长期低于500万元规模的基金应当停止申购”的要求给予一定过渡期,即将长期低于500万元的基金规模清算时间定为2025年1月1日。但《指引》还有一些规定尚处于过渡期,最迟至2026年8月1日。过渡期结束后,仍不符合前述条款要求者,不得新增募集规模,不得新增投资者,不得展期,合同到期后进行清算。

  当基金已成往事: 基金涨多了你赎回,跌多了名声差没人买,那就涨一点再跌回去上下拉锯,你不挣钱不赎回,那我就用大家的钱稳赚手续费(管理费),年薪不高几十万、上百万没问题。还能偷偷的玩个老鼠仓挣点私房钱,个个基金之间还可互相接盘此消彼涨,捧出个名星基金(基金公司内部人员或相关人员可提前买入该基金不违法,还能因其上涨而获利)及其经理人,引诱更多的人买基金。这就是基金公司的套路,基民的死路。 基金公司挣钱的方式不改,百姓永无宁日。

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