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　　2026年作为“十五五”规划的开局之年，经济发展质量的提升被置于首位。银河基金研究部总监王丝语指出，新的规划更加强调因地制宜发展新质生产力，推动科技创新与产业创新深度融合。在招商基金研究部首席经济学家李湛看来，中国经济增长模式已逐渐从地产拉动转向创新驱动，基建和高技术产业接棒成为拉动经济增长的新动力。尽管在转型期间居民消费及投资可能因房产价格调整而趋于谨慎，但高新技术产业创造高质量增长的能力已成为市场共识。

　　嘉实基金大科技研究总监王贵重明确表示，AI无疑是2026年的核心主线。他透露，投资逻辑将从算力基建向“AI终端应用”和“商业化变现”进一步扩展。嘉实基金将重点关注光模块、存储、国产算力这三大细分板块，以及各类场景化应用正在逐步落地的AI应用领域。平安基金权益投资总监神爱前也持相似观点，他认为2026年国内AI投资将提速，互联网大厂资本开支的加码将反哺上游算力需求，叠加自主可控的大趋势，国产半导体产业链有望迎来投资机会。

　　对于市场热议的“AI泡沫论”，大多数基金经理认为言之尚早。平安科技创新混合基金经理翟森指出，AI基础设施建设远未达到需要讨论泡沫的阶段，其未来几年的复合年增长率将保持高位。中欧基金经理杜厚良也表示，真正做产业研究的人很少谈AI泡沫，全球主流企业在巨额资本开支背后看到的是几十万亿的潜在回报。不过，也有基金经理坦言，部分热门赛道确实存在局部拥挤，需要通过深度调研挖掘那些拥有技术护城河、有业绩支撑且估值合理的公司。