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　　记者调查发现，基金“名不副实”的情况在市场上并不鲜见。例如，有名称包含“低碳”的基金，在合同内的相关描述中“大开敞口”，界定低碳泛指提倡、从事或受益于绿色消费的公司，且由于转型升级所涉行业仍会外延，今年一季度该产品重仓股横跨白酒、银行、黄金等多个与环保关联度不高的行业。此外，还有某只打着“智能”旗号的基金，在投资目标中提到“重点投资在未来经济发展中提供智能化生产、设计与服务的企业”，今年一季度其前十大重仓股中有9只是银行股，1只是保险股。这些产品虽然在合同条款中留有解释空间，但与投资者的正常预期严重不符。

　　天相投顾基金评价中心相关负责人表示，这一系列改革将推动基金公司从根本上转变经营理念，从短期业绩追逐转向长期价值创造，真正回归本源。未来监管部门可能会推出“风格偏离度”计算公式或指标的设计指引，持仓偏离度、行业相关性系数、风格因子暴露度及跟踪误差等一些关键指标或纳入其中，在确保市场活力的同时，加强对非约定行业配置、市值风格偏离等的量化监控。此外，要彻底根治基金“风格漂移”问题，还需建立科学投资的行业文化，并加强投资者教育。

　　赵威表示，调整主要体现在三个方面：一是业绩比较基准设定精细化，包括对股票、债券、可转债、存款等大类资产指数进一步细化。例如有基金将基准中的全市场综合债券指数调整为1年期以下短久期债券指数，提升基准的代表性与可比性。二是业绩比较基准构成更贴合产品定位。如对可投资港股的基金，在基准中新增香港股票指数等，以匹配产品实际的投资重心。三是更真实地反映基金流动性管理与风险控制策略。部分产品将活期或定期存款利率纳入业绩比较基准，从而增强基准与实际资产配置之间的一致性。

　　具体来看，其一，调研全行业同类型基金的业绩比较基准设置状况，为自身产品优化提供参考依据；其二，系统梳理权益类基金的业绩比较基准，深入分析公司旗下产品股票库与业绩比较基准相关成份股之间的偏离度、权重差异等，以及权益产品与业绩比较基准的跟踪误差等。“目前，公司权益团队正根据《方案》要求，重新审视各产品的长期投资定位，并据此为每只产品调整确定更符合长期价值投资理念的业绩比较基准。此外，基于对国内主动权益基金的分析，8%的权益产品与业绩比较基准的跟踪误差可能是一个较有效的控制指标，或作为公司后续优化风控指标的参考。”上述内部人员如是说。

　　在识别方法上，赵威建议投资者可通过量化指标进行评估：一方面，通过计算一段时间内（如近1年至3年）基金净值与业绩比较基准的波动相关系数进行初步筛选，对于日频数据相关性较低的产品，可再结合持仓情况来辅助判断。另一方面，对于本身没有明确约定投资方向和风格的基金，可通过统计其一段时间内的持仓集中度，观察是否存在持续超配某个行业或风格的现象（例如统计产品连续3年每季度对某个行业或风格股票的持仓是否持续超过50%甚至更高）。

　　关于责任认定，对于实际投资明显违反基金合同约定和监管规则要求的基金，周蕾认为：“从合同层面，基金管理人可能因违反基金合同的约定而被投资人追赔；从监管层面，基金管理人可能因违反《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定的‘基金名称显示投资方向的，应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容’，以及基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有‘违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定’等情形而受到监管机构的追责。”